O que é marcação a mercado?
Entenda o que é marcação a mercado e os impactos em seus investimentos.
A marcação a mercado reflete o valor de determinado título de acordo com a taxa atualizada no mercado. Se houver uma queda na taxa, o saldo dos investimentos AUMENTA e por o outro lado, houver se houver uma VALORIZAÇÃO, o saldo CAI.
Desta forma é possível você acompanhar com maior transparência o VALOR do SALDO de sua CARTEIRA de investimentos, facilitando o gerenciamento do seu portfólio a valor de mercado.
Exemplo prático:
Suponha que você tenha efetuado investimento de determinado valor em REAIS na data de hoje em um determinado título, que paga taxa de 12% a.a. (ao ano) com vencimento após 12 meses da data da aplicação.
Diariamente a taxa de juros para o prazo de 12 meses oscila, trazendo impacto direto no preço do título que você adquiriu. A taxa pode subir ou cair. Este movimento é conhecido como MERCADO DE TAXA DE JUROS.
Neste sentido, se o título paga taxa de 12% a.a. para 12 meses, e um dia após a compra, a taxa de juros para títulos de prazo de 12 meses CAIR, ficando abaixo da taxa de contratação, O VALOR DE SEU TÍTULO VAI SUBIR, como resultado, o saldo de seu investimento vai AUMENTAR. Este movimento é chamado de MARCAÇÃO A MERCADO com resultado POSITIVO.
O movimento oposto. Se a taxa de juros para 12 meses SUBIR, ficando acima da taxa de contratação, O VALOR DE SEU TÍTULO VAI CAIR, fazendo com que o saldo de seu investimento DIMINUA. Este movimento é chamado de MARCAÇÃO A MERCADO com resultado NEGATIVO.
A oscilação dos preços demonstra sempre as condições atualizadas de MERCADO associadas ao determinado título, considerando como ele está sendo negociado. ESTE tema é importante para que o investidor tenha uma visão ampla dos RISCOS (taxa de juros e risco de crédito do emissor) que possam impactar no valor do título que ele está alocado.
IMPORTANTE observar que a MARCAÇÃO A MERCADO é tão somente uma referência de preço. Desta forma, se o investidor precisar se desfazer do título antes do vencimento, o valor do título em sua carteira de investimentos estará cotado próximo ao preço de mercado. O valor efetivo somente será conhecido no momento da negociação e venda no mercado.
Mudança a partir de janeiro de 2023.
Por determinação da ANBIMA, a partir de 2/1/2023, os títulos de crédito privado (ex.:CRA, CRI e Debêntures) e os títulos de Dívida Pública Federal negociados no MERCADO SECUNDÁRIO passarão a ser negociados a mercado.
Títulos negociados via TESOURO DIRETO não serão impactados, pois JÁ SÃO NEGOCIADOS A MERCADO.
NÃO ocorrerá nenhuma alteração no modelo de precificação dos títulos de emissores BANCÁRIOS, tais como CDB, LCI, LCA, LF e LIG, para os quais ainda será considerada a TAXA contratada de cada título, ou seja, CONTINUARÃO TENDO MARCAÇÃO PELA CURVA de juros contratado.
Benefícios:
Melhor visibilidade dos efeitos das variáveis de mercado sobre sua carteira de investimentos.
Possibilidade de identificação de oportunidades em caso de venda antecipada.
Maior transparência sobre o valor real de mercado dos títulos de sua carteira de investimentos.
Padronização dos preços apresentados na posição em todas as instituições financeiras aderentes ao Código ANBIMA.
Investidores que possuem aplicações de valores superiores a R$ 1 milhão e se enquadram como INVESTIDORES QUALIFICADOS podem optar pela marcação a mercado OU pela marcação na curva dos títulos.
Para mais informações, confira os documentos preparados pela ANBIMA:
– Regras e Procedimentos
– Perguntas e Respostas
Referência:
Website da ANBIMA: https://data.anbima.com.br/regra-de-marcacao-a-mercado